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期货交易技巧之期指套保

2020-09-14 20:14:26来源:励志吧0次阅读

期货交易技巧之期指套保 股指期货行情随股市跌宕起伏,为投资者带来多种跨期套利机会。仿真期间如能有意识地运用跨期套利,可为日后的实战打下基础。 新合约上市首日,捕捉多头跨期套利机会。8月16日新合约通风柜厂家IFO810上市当日,基准价2755.8,当日开盘价2860,IF0809合约同日开盘价2710,二加工订做粉末冶金制品者价差150;IF0810与IF0812开盘合约间价差795,IF0812与IF0903合约间价差为739。根据对市场的判断,IF0810合约价格偏低,此时可利用多头跨期套利即牛市套利策略:买进IF0810,同时卖出IF0809。至8月20日,IF0810与IF0809收盘价差为280,每手可盈利3.9万。投资者可在新合约上市时,留心多头跨期套利机会。此时从价差看,如果判断远月合约涨幅将大于近月合约涨幅,或者远月合约跌幅将小于近月合约跌幅;或者从价格看,判断远期合约价格应高于当前远期合约的交易价格,而当前远期价格被低估,就可以买入远月合约,同时卖出近月合约以获利。 实验台厂家>  仿真交易期间,空头跨期套利机会多。多头套利与空头套利正相反。如果判断近月合约涨幅大于远月合约涨幅,或近月合约跌幅将小于远月合约跌幅,则远期合约当前交易价格被高估。此时可买入近期合约,同时卖出远期合约,进行空头跨期套利(熊市套利)。2007年10月16日曾出现明显的熊市套利机会。当日IF0711合约收盘7726,IF0712收盘价10598,两合约间价差2872,IF0710与IF0711收盘合约价差1709,IF0712与IF0803合约间价差1269.4点。可见IF0711与IF0712合约的价差明显偏离正常水平,可买进IF0711合约,同时卖出IF0712合约。2007年11月16日,IF0711与IF0712合约间价差缩小到1192点,套利操作每手盈利50.4万。 蝶式套利看似复杂,实用性强。蝶式套利是做一个空头跨期套利的同时,做一个多头跨期套利,即同时进行三个交割月份的合约买卖。它由两个方向相反、共享中间交割月份的跨期套利组合而成。所涉及合约按交割月份从近到远依次为近月、中月和远月合约。当投资者认为中月合约与近月、远月合约价格之间的价差将发生变化时,可利用价差的变化来获利。比如在IF0810合约上市首日,如果无法判断合约价差处于何种市场结构,可以在买进IF810合约、卖出IF0808合约的同时,再买进一份IF0810合约、卖出一份IF0812合约,构建蝶式套利组合,等三合约间价差基本持平时,获利平仓。
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